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人民币衍生品,境内美元掉期曲线略微扁平

人民币兑美元即期周五早盘震荡回落,但中间价则小幅上行。交易员称,随着意大利政局逐渐回到正轨,欧元下行压力逐渐下降,但早盘人民币客盘购汇需求不少,致市场价明显低于中间价,预计短期人民币大概率维持在6.4-6.45元区间波动。
(发稿 张金栋;审校 曾祥进)

他们并指出,资金紧张冲击影响过后,长端掉期也从三周高点附近小幅回落;美联储6月加息几乎板上钉钉,加上近期美债收益率仍在走高,人民币资金又相对偏松,长端掉期仍面临一定下行压力。

上海6月1日 –
中国境内美元/人民币掉期曲线本周续微上移,整体变化并不大。交易员称,本周由于税期和时点因素影响,银行间市场流动性相对偏紧,短端掉期点受到扰动出现上行,但跨月后情况明显好转,因短端流动性整体平衡,境内美元/人民币短端掉期上行压力不大。

中国银行间市场周五资金面整体延续宽松,短期回购利率均降,不过14天期今起跨月,对应利率上涨。交易员称,虽然到月底还有税款汇算清缴影响待观察,月度的缴税已告一段落,短期内资金面料压力有限;在供需两旺之下,同业存单也迎来单日发行高峰。

境内美元/人民币一年期平价期权隐含波动率双边报价为3.313/3.662,六个月期的平价期权隐含波动率双边报价为3.250/3.500,均较上周五小升。

但另一外资行交易员表示,短期看曲线可能会被压制,会盘一段时间,但部分时点因素可能导致资金面偏紧,不认为长端会下来多少。

北京时间14:04,境内美元/人民币一周期掉期报15.8点,一个月期报74点,一年期报735点,较上周五分别跌25.47%、涨3.64%和涨5.00%。

发稿 张金栋;审校 杨淑祯

进入6月第一个交易日,中国央行在公开市场继续投放彰显呵护态度,银行间市场周五资金面较月末缓步改善。交易员表示,跨月过后非银拆入隔夜价格高位回落,逐渐回归正常,大行供给亦略有增多,不过虽然机构轧平头寸难度明显下降,但流动性暂时仍难言宽松。

人民币兑美元即期周五早盘随中间价小幅下跌,主要是还是追随美元指数波动。交易员称,周五亚洲盘初指标10年期美债收益率触及3.128%,创下近七年来最高,中美利差再缩窄,对人民币形成打压,但仍有部分客盘结汇缓解跌势。

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